你或许没有交易过股指期货，但一定在市场上听过它的“传说”，甚至早就在借它来观察预判股市走向：老股民每天盘前浏览最新市场资讯时必看的昨夜“A50”走势，这就是一个股指期货产品，全称是“富时中国A50股指期货”。
对专业投资机构而言，股指期货是一个用来对冲风险、增厚收益的基本工具——仓位重的时候，就会配置股指期货空头来对冲风险。在极端市场环境之下，对冲基金甚至能借助做空股指期货来获利——从1987年“黑色星期一”到2008年美国次债危机引发的市场崩盘中，都不乏对冲基金做空股指期货逆市狂赚一战成名的案例。
可以清楚地看到，美国标普500指数价格与其股指期货的持仓量有着极高的负相关性，每当市场大幅下跌，股指期货的持仓数就会迅速上升，股指期货持仓数在一定程度上甚至能用于精准研判大盘走势！
（为方便对比，图中标普500收盘价取的是倒数——蓝线峰值越高，代表标普500跌得越惨）
大多数人都并不适合通过股指期货去押注小概率事件谋求“一夜暴富”。但这并不妨碍我们去掌握这个进阶工具的特性与优势，实现对冲风险、增厚回报的目标。
股指期货相对于传统股票市场而言，具备三大优势：
更快的市场预期反映：由于具备 T+0、双向交易和杠杆机制，股指期货往往比现货市场更快反映预期——不少高频量化基金，会根据夜盘股指期货的表现来调整第二天的现货策略。期现套利的确定性收益：股指期货与现货指数之间的基差波动，为套利者提供了高确定性的空间。例如，2021年沪深300期货曾一度出现 30 点以上贴水，给出市场巨大的套利空间，机构资金纷纷入场，单月获利超10%！多样化的套利机会：不同品种之间的价差波动，正是套利良机。例如“大小盘风格切换”行情中，做多 IF（沪深300）、做空 IC（中证500），就曾带来显著超额收益。利用股指期货的上述优势，普通投资者不仅可以将其作为观察股市走向的风向标，更能够学以致用，优化自己的投资策略。通过数据回测可以发现，通过股指期货进行合理的对冲后，投资者可以获取更高的超额收益并明显减少投资组合的波动率。
如果你现在
1.已在牛市中积累丰厚利润，担心回调？可用小仓位期指空单对冲风险，安心持股。
2.资金量较大的话，还可通过套利操作获得稳定收益，平衡组合风险。
虽然股指期货具备如此多的优势，但由于投资门槛高、操作相对复杂，它在中国市场的普及度依旧有限。许多投资者“只闻其名，不知其实”。
为帮助投资者系统掌握股指期货的交易思路和套利逻辑，华尔街见闻携手新湖期货研究所，于11月1日在上海举行《股指期货实战交易特训》大师课，邀请新湖期货公司副总经理、研究所所长李强与新湖期货股指研究员、上海证券交易所期权高级策略顾问赵歆怡来主讲本门课程。
两位老师将用一整天的时间，结合十几年一线研究经验，来为大家系统培训股指期货的知识体系与分析框架，帮大家更清楚地了解到股指期货交易需要关注的实战技巧。
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温馨提示本场课程包含一个小时的互动问答，学员可以就自己最关心的问题与李强所长与赵歆怡老师展开讨论，面对面答疑解惑。对本场课程感兴趣的朋友，可点击上图报名。您想了解更多课程详情的话，也欢迎扫码下方图片，咨询课程助手。
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